Los índices europeos siguen la estela de Wall Street, que ayer cerró con subidas superiores al 1%, gracias a los buenos resultados corporativos que se conocieron en EEUU. El índice selectivo de la bolsa española sube más del 0,5% y trata de recuperar el nivel de los 8.900 puntos. No cambiará nada de forma relevante mientras no se batan los máximos del pasado lunes, día en la que se desplegaron patrones envolventes bajistas que sugieren que esos máximos han sido un techo en las subidas de corto plazo y el origen de un proceso correctivo que, rebotes al margen, todavía puede tener continuidad.
Ayer fue un día de importantes subidas en la renta variable estadounidense que compensaron las caídas del lunes. El Dow Jones subió un 1,58% índice, al tiempo que el selectivo S&P 500 ascendió el 2,04% y el Nasdaq el 1,63%.
El parqué neoyorquino olvidó completamente la falta de rumbo del inicio de la jornada y se tiñó de verde ante la subida del 10,12% de Bank of America, el mayor banco de EEUU por activos, que anunció antes de la apertura una ganancia de 6.200 millones de dólares en el tercer trimestre del año, frente a los 7.300 millones de dólares que perdió en el mismo periodo de 2010.
Esa subida impulsó también a otras entidades financieras como Goldman Sachs (5,52 %), a pesar de que ésta había informado antes de la apertura de que perdió 428 millones de dólares en el tercer trimestre de 2011, frente al beneficio de 1.737 millones de la misma fecha del año precedente.
La jornada llega cargada de citas, tanto macroeconómicas como en la temporada de resultados. Por el lado macroeconómico, en EEUU conoceremos los datos de construcción de nuevas viviendas y el IPC del mes de septiembre, en el que se espera un leve repunte, hasta el 3,9%, desde el 3,8 actual. Además, a las 20:00 hora española se publicará el Libro Beige de la Reserva Federal (Fed), que nos ayudará a comprobar cómo evoluciona la primera economía del mundo.
Por el lado de los resultados, seguimos sin grandes nombres en el programa europeo, mientras que en suelo estadounidense se suceden las presentaciones de gigantes. El mercado tendrá que poner en precio las cifras presentadas por Apple, Intel y Yahoo! en el after hours, y además deberá prepararse para las sorpresas que puedan deparar grandes nombres como Morgan Stanley, eBay o American Express.
1.- Índices:
– IBEX 35:
Ya se ha situado por encima de los 8.800, primera se sus importantes resistencias de medio plazo; ya decíamos que podría buscar un nivel intermedio entre este nivel y los 9.300. La ruptura no los es aún con el filtro suficiente como para considerarlo un soporte de consideración, en tanto que ya nos deja la zona de 8.700 como primera referencia de soporte del corto plazo. La proximidad de los índices norteamericanos a los máximos alcanzados tras la última gran caída, nos hace ser más cautos, pues el fin del rebote podría estar muy cercano.
De igual manera, sería preciso revisar este escenario, por el cual lo que estamos viviendo sería un mero rebote, sólo con precios de cierre sostenidos por encima de 9.300
– DAX:
Aunque de manera precaria aún, ya se ha situado por encima de los 5.890, y se encamina hacia las próximas resistencias en 6.110 y 6.175. Pero esa búsqueda va a coincidir con resistencias tan importantes en los índices norteamericanos que podría resultar en un ataque frustrado. Por otro lado, la subida ha sido tan en vertical, casi una recta de aceleración, que tampoco sería de extrañar vivir una corrección (el tiempo dirá si momentánea o duradera). Nosotros seguimos opinando que será duradera. Primer soporte importante, en los 5.700
– S&P 500:
Se están produciendo los rebotes que la semana pasada nos parecían más probables como consecuencia de la aparición de pautas penetrantes alcistas en zonas de soporte. De hecho, podría buscar, incluso, la zona de 1.230, máximo relativo de cualquier rebote que hasta ahora haya tenido desde que se visitaron mínimos anuales. Pero ése nos parece el mejor de los escenarios, pues enseguida se encontraría con los 1.245, el 0,618% de la última caída, y nos parece improbable que ahora pueda rebasarlos. Por otro lado, una supuesta pérdida de los 1.150 en precios de cierre podría abundar en un nuevo escenario correctivo con objetivos iniciales en los mínimos en 1.075.
– Nasdaq 100:
De nuevo por encima de 2.185, cota que ha pasado a convertirse en pivote del precio, buscando alternativamente puntos equidistantes con respecto a ese nivel, tanto por arriba como por abajo. Por tanto, resistencia fundamental en 2.340 y soportazo en los mínimos anuales, 2.030. Ayer cerró muy cerca de la resistencia de los 2.340, así que de su ruptura al alza o no dependerá que sea capaz de buscar sus máximos anuales, o que, como nos parece más probable, suponga un dreno en las subidas y una vuelta para desandar parte o la totalidad del camino andado
2.- Commodities:
– Oro:
La zona de 1.700, que nos parecía como de posible recuperación del precio, no ha sido tal. Al contrario, el precio ya se sitúa muy por debajo del 0,618% del último tramo alcista, por lo que cabe pensar en búsqueda de los 1.480, origen del citado movimiento. A corto, es posible que tenga algún rebote que lo lleve a buscar niveles de corrección proporcional a la última caída, hacia 1.685, 1.730 y 1.775. No observamos estrategias de fiabilidad
– Petróleo:
Se encuentra casi en la parte central del canal bajista en que está metido el precio. A medio plazo, ya ha alcanzado el primer gran objetivo bajista que planteábamos, en los 75$. Es posible que, si continúa el rebote en la renta variable, le quede recorrido hasta las proximidades de la directriz bajista, en los 88,00. Cuando llegue, es posible plantear de nuevo posiciones vendedoras. Mientras tanto, al margen, pues nos merece menos confianza el lado comprador. También puede ser que comience a retroceder en la tangencia con la directriz alcista anterior.
¡Sigan atentos!
Juan Pedro Zamora
Account Manager XTB España
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