Continuando con el post anterior, “Entender los ratios o indicadores financieros, segunda parte” y entendidos los ratios de cuenta de resultados, ¿Cómo debemos interpretar otros indicadores de balance o aquellos que mezclan diferentes cuentas anuales? Veamos,  por ejemplo, el caso del indicador de autonomía financiera: Ver más

Dentro del análisis técnico existen muchas herramientas que le sirven al analista para hacer sus hipótesis de trabajo.

En el artículo anterior comentábamos sobre las tendencias; En los gráficos, se trata de encontrar la tendencia predominante:

1. Tendencia Alcista Predominante Ver más

En varios sentidos, el Cuadro de Mando Integral (Balanced Scorecard) se asienta sobre una base de buenas prácticas y filosofías de gestión: Total Quality, The Learning Organization, la gestión por objetivos… Pero el Balanced Scorecard hace algunas contribuciones, nuevas y únicas, a la teoría y la práctica del Management. Ver más

IEDGE I Estados Financieros

¿Cómo interpretar los estados financieros de una empresa? 

Dentro del análisis financiero existen muchos métodos para medir la información financiera de una empresa. Mediante los estados financieros, es posible conocer el panorama actual de una empresa y podremos darnos una idea de sus fortalezas y debilidades tanto financieras como operativas.

El análisis de la información financiera tiene mucha importancia que incumbe no solo a los directivos de la compañía, si no que también es importante para los proveedores, inversionistas, proveedores, sindicatos, agencias calificadoras y entidades financieras.

Para interpretar los estados financieros debemos conocer las clasificaciones de las razones financieras:

Razones de LiquidezIEDGE I Estados Financieros

Se refieren a la solvencia económica que tiene la empresa para hacer frente a sus obligaciones en el corto plazo. Para las entidades financieras este tipo de indicadores, como las necesidades operativas de fondoslos flujos de efectivo, son primordiales cuando evalúan conceder algún tipo de crédito.

Razones de Actividad

Las razones de actividad se refieren a la operación. Dentro de ésta categoría encontraremos como se lleva el manejo de inventarios, así como el de las cuentas por cobrar y por pagar.

Razones de Apalancamiento

En el análisis de los estados financieros, las razones de apalancamiento nos permiten saber la situación de la estructura financiera dentro de la empresa. Aquí encontraremos el radio de apalancamiento, la razón pasivo – capital y la cobertura de intereses. De igual manera, ésta categoría es indispensable dentro de los análisis de los estados financieros para el otorgamiento de créditos.

Razones de Rentabilidad

Por último están la razones de rentabilidad o Tasas internas de retorno. Éste apartado nos reúne a todas las razones referentes a la capacidad de generar dinero de la empresa o calcular el costo promedio ponderado de capital (WACC).

La interpretación de la información financiera puede ser mediante comparativos, el cual se recomienda que sea de varios años. De ésta manera se pueden reconocer patrones cíclicos y tomar decisiones estratégicas a partir de ello.

Igualmente, pueden observarse tendencias mensuales o se puede estudiar un periodo en particular. Esto nos permite aterrizar estrategias inmediatas en el corto plazo, enfocándonos en una dimensión temporal más pequeña.

El presupuesto es una herramienta muy valiosa para la empresa; en ella se planea integralmente todo lo referente a las operaciones que se llevan durante un periodo determinado. Su finalidad es auxiliar a la administración en el cumplimiento de los objetivos que se han propuesto los directivos.

Los presupuestos son para la administración como es un mapa para un navegante. Es necesario comprender que la ruta trazada es una proyección. Sin embargo, en el día a día, surgen imprevistos. Debemos de estar conscientes que existen limitaciones:

Debe tratarse solo como una herramienta, y no como un escrito sobre piedra. Recordemos que el presupuesto no debe en ningún momento ser sustituto de la administración, ni debe de causar conflictos en ella.

Muchas gracias y espero sus comentarios!

Homero Soto

Profesor de Dirección de Finanzas

* Los contenidos publicados en este post son responsabilidad exclusiva del Autor.

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IEDGE I Presupuestos

El presupuesto es una herramienta muy valiosa para la empresa; en ella se planea integralmente todo lo referente a las operaciones que se llevan durante un periodo determinado. Su finalidad es auxiliar a la administración en el cumplimiento de los objetivos que se han propuesto los directivos. Este post nos va a ayudar a entender cómo funciona el presupuesto financiero en una empresa.

El presupuesto

Dentro del documento, se definen los recursos que se han de utilizar para cumplir con los términos financieros. Como cualquier herramienta, el presupuesto tiene sus ventajas y límites. Dentro de sus ventajas están:

Los presupuestos son para la administración como es un mapa para un navegante. Es necesario comprender que la ruta trazada es una proyección. Sin embargo, en el día a día, surgen imprevistos. Debemos de estar conscientes que existen limitaciones:

Debe tratarse solo como una herramienta, y no como un escrito sobre piedra. Recordemos que el presupuesto no debe en ningún momento ser sustituto de la administración, ni debe de causar conflictos en ella.

Análisis Financiero

En su persecución de la eficiencia, el presupuesto mide ciertos indicadores como las ventas, utilidad de la operación, rotaciones y muchas otras métricas que veremos dentro de la siguiente serie de posts referentes al análisis financiero.

Presupuestos

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Homero Soto

Finance LDP Intern en Amazon y Profesor de Dirección de Finanzas

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