IEDGE – Relación entre las NOF reales y las NOF contables


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Esta figura ilustra una situación en que las necesidades de recursos negociados, derivadas de las NOF (Necesidades Operativas de Fondos) reales y del FM (Fondo de Maniobra), bloques 1 y 2, no han podido ser cubiertas con recursos realmente negociados. El resto de NOF reales se cobre con recursos forzados (bloque 3). Pero las NOF contables, que se desprenden del balance, se calculan restando también los recursos forzados (RF), lo cual da lugar al bloque 4. Contablemente, la diferencia entre NOF y FM coinciden siempre con los recursos negociados a corto plazo por definición. Las NOF que nos interesan son las reales.

1.- ¿Qué puede hacer una empresa para hacerse con “Recursos Negociados (RN)” en el caso que las NOF > FM?

  • Fideicomiso: se mejoran las NOF porque se transforman los activos ilíquidos en líquidos
  • Proveedores: “negociación con proveedores”. Por ejemplo, la empresa paga a los proveedores 15 días después de la entrega de mercaderías y se negocia a 30 días.
  • “se extiende el plazo de pago a los proveedores”. Es otra forma de hacerse de recursos negociados.
  • emitir acciones para financiarse y así  cubrir las NOF.

2.- ¿ Qué puede hacer una empresa para hacerse con “Recursos Forzosos”?

  • “No pagando” o reteniendo dinero (ejemplo: no paga los impuestos) y de esa forma se hace de fondos para financiar las NOF
  • Factoring
  • Descuento de cheques (cheques de pago diferido)
  • Giro en descubierto

 

¡Un cordial saludo!

Aurelio García del Barrio

Profesor de Dirección de Finanzas

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* Los contenidos publicados en este post son responsabilidad exclusiva del Autor.

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