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IEDGE – Las Finanzas en los Negocios


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Cuando hablamos de finanzas en los negocios, nos hacemos las siguientes preguntas:

  • ¿Qué inversiones a largo plazo deben efectuarse?
  • ¿Donde se obtendrá el financiamiento a largo plazo para pagar la inversión?
  • ¿Cómo administrar las actividades financieras cotidianas? (finanzas de corto plazo).

Finanzas en la empresa, es la planeación de los recursos económicos para definir y determinar cuales son las fuentes de dinero más convenientes (más baratas), para que dichos recursos sean aplicados en forma  óptima, y así poder hacer frente a todos los compromisos económicos, presentes y futuros, ciertos e imprevistos, que tenga la empresa reduciendo riesgos e incrementando la rentabilidad de la empresa.

http://www.youtube.com/watch?v=VLbAlIXdJTQ

¿Que doy a entender?

El Administrador Financiero debe tener la sensibilidad del negocio, de tal forma que sea capaz de generar estrategías corporativas encaminadas a la misión empresarial.

Esté Blog hace referencia al Blog de la Responsabilidad del Financiero en la Empresa, asi mismo el material y los Blogs que se integran de esté modulo nos podrán ayudar a entender la mecanica y procesos financieros.

Recuerden, un financiero siempre piensa en rentabilidad, hay una razón financiera que expresa lo siguiente: Identidad  Du Pont, que es una formula muy conocida que descompone él ROE en tres partes:

  • Eficiencia Operativa
  • Eficiencia en el uso de activos,
  • Apalancamiento financiero.

La razón financiera de ROE se expresa de la siguiente forma:  Utilidad neta / Capital contable

La identidad Du Pont señala que él ROE se ve afectado por tres cosas:

  1. Eficiencia operativa (medida por el margen de utilidad).
  2. Eficiencia en el uso de activos (medida por la rotación del total de activos).
  3. Apalancamiento financiero (medido por el multiplicador del capital).

La debilidad en la eficiencia operativa o en la eficiencia en el uso de activos (o ambos), dará como resultado un menor rendimiento sobre los activos, que se traducirá en un menor ROE.

Tomando en cuenta la identidad du pont, parece ser que ROE se podría apalancar de manera creciente aumentando la cantidad de deuda de la empresa. Según parece, esto sólo ocurrirá si la ROA de la empresa excede la tasa de interés de la deuda. Aún más importante, el uso de financiamiento vía deuda tiene varios efectos adicionales.

La descomposición de ROE como se ha analizado es una forma conveniente de enfocar de forma sistemática el análisis de estados financieros. Si él ROE no es satisfactorio en alguna medida, la identidad du pont señala dónde hay que comenzar a buscar las causas.

 

¡Quedo a la espera de sus comentarios!

 

Rafael Sánchez

Profesor de Dirección de Finanzas

Nota: Para aprender de una forma práctica y rápida todo sobre la gestión de las operaciones en un departamento financiero y dirigir con éxito el área financiera de una empresa, les invitamos a que consulten la Especialidad Europea en Finanzas Estratégicas donde se formará con los mejores profesores de Europa y Latinoamérica y conocerá las mejores prácticas en el área financiera.

* Los contenidos publicados en este post son responsabilidad exclusiva del Autor.

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Comentarios


  1. Francisco Rodríguez
    comento el día 20 de Mayo a las 10:07 pm (#)


    Hola !!
    Este post sintetiza lo visto en el contenido general de la materia. Los correctos cálculos y mediciones por parte de las empresas en particular de las áreas financieras nos dan un panorama correcto de nuestro presente y posible futuro. Es importante poder conocer estos ratios financieros para ver si nos sentimos en caso de ser empresarios cómodos o no con nuestras inversiones o desempeños en general.
    buenos contenidos.
    Saludos.


  2. Rafael Sánchez de la Concha
    comento el día 21 de Mayo a las 2:57 pm (#)


    Que tal Paco,
    Asi es, este blog me gusta en lo particular mucho, porque a mi mismo me da la guia o camino a seguir en los procesos financieros,
    saludos y gracias por tus comentarios, Rafael


  3. angelquisbert
    comento el día 25 de Mayo a las 11:02 pm (#)


    ESTIMADO RAFAEL
    SI NO ES MUCHO MOLESTAR
    ME GUSTARIA TENER UN CASO SIMILAR COMO DEL VIDEO (EN EXCEL)

    Además me gustaría saber:
    1)Como se calcula un ROI Sicial
    2)Como se calcula un ROI Comercial y
    3)Cómo Simular y Calcular el Retorno de la Inversión de un Plan Estratégico
    Saludos
    Angel Quisbert


  4. Rafael Sánchez de la Concha
    comento el día 26 de Mayo a las 3:59 pm (#)


    Que tal Angel.

    No te entiendo lo que quieres decir con Sicial, pero te comento el calculo de ROA y ROI.

    (ROA) Rendimiento de Operación =
    Utilidad de Operación /
    Activos de Operación

    Rendimiento de Operación =

    Margen =
    Utilidad de Operación /
    Ventas

    Rotacion =
    Ventas /
    Activos de Operación

    ROI = Utilidad Neta Antes Dividendos / Activo Total.

    saludos Rafael